Picture your Future. Save for it by earning 1.5% on a 1-year Term Deposit Account! Learn more.

Dit zijn sectorfondsen waar Morningstar wél van overtuigd is

Bron: Morningstar 02/09/18

In een eerdere column getiteld De zin en onzin van sectorfondsen (klik hier om die te lezen) heb ik uiteengezet waarom Morningstar in het algemeen geen fan is van sectorfondsen. Sectorfondsen geven beleggers blootstelling aan sectoren
waar een goed gespreide portefeuille al blootstelling aan heeft en ze zijn gemiddeld genomen onnodig duurder dan generieke fondsen. Bovendien worden ze vaak geïntroduceerd wanneer een sector populair is onder beleggers, wat in het verleden vaker
samenviel met een piek in de betreffende sector, waardoor beleggers instappen op het hoogtepunt.

Hoewel we dus kritisch zijn op de toegevoegde waarde van sectorfondsen, betekent dat niet dat er helemaal geen sectorfondsen bestaan waar we een positieve opinie over hebben. Er zijn een aantal sectorfondsen die naar onze mening hun toegevoegde waarde
voor beleggers duidelijk hebben bewezen, en een aantal van deze fondsen wil ik graag nader toelichten.

Robeco Global Consumer Trends Equities
Robeco is een fondshuis dat aan het begin van de eeuw diverse traditionele sectorfondsen aanbood. Fondsen die zich richtte op een specifieke sector, zoals Robeco Telecom, Robeco IT Services en Robeco
Consumer Trends. In 2009 nam het fondshuis de traditionele sectorfondsen op de schop, en werden de drie genoemde fondsen samengevoegd in een thematisch beleggingsfonds Robeco Global Consumer Trends Equities, dat zich richt op diverse consumententrends
in de wereld.

Het resultaat van deze koerswijziging is dat nauw afgebakende sectorfondsen zijn ingeruild voor een breder thematisch fonds. Binnen een beperkt universum van een traditioneel sectorfonds met bijbehorende concentratie in aandelen kan het voor een fondsbeheerder
lastiger zijn om waarde toe te voegen, maar met thematische insteek is er meer ruimte om in diverse sectoroverschrijdende trends te beleggen.

De switch naar een thematische insteek heeft het fonds geen windeieren gelegd, want Robeco Global Consumer Trends Equities behoort sinds de koerswijziging tot de best presterende fondsen in de Morningstar categorie Aandelen Sector Consumentengoederen.
Het beheerdersduo Jack Neele en Richard Speetjens heeft laten zien dat ze prima kunnen manoeuvreren binnen de kaders van hun mandaat. Het fonds bespeelt diverse trends die consumenten raken en zoekt binnen die trends naar bedrijven die structurele
winnaars zijn of kunnen worden.

De portefeuille bestaat uit drie bouwstenen: digital consumer (Netflix, Square, Electronic Arts), emerging consumer (Heineken, Kweichow Moutai) en strong brands (Starbucks, Reckitt Benckiser). De eerste twee trends geven het fonds een sterk groeikarakter,
terwijl Strong Brands balans aanbrengt in de portefeuille. Hoewel veel bedrijven in de portefeuille de afgelopen jaren de wind sterk in de zeilen hebben gehad, is het succes het duo ook niet aan komen waaien.

Facebook bijvoorbeeld, heeft over de afgelopen jaren sterk bijgedragen aan het rendement, maar was een zwakke performer in de maanden na de IPO. Het team bleef vertrouwen houden omdat het grote mogelijkheden zag voor het monetizen van mobile advertertising
terwijl de markt daar nog sceptisch over was. Ze kochten bij toen het aandeel fors onder de IPO-koers noteerde, wat zich ruimschoots heeft uitbetaald.

Het is een van de voorbeelden waaruit de expertise van het team blijkt. De vrijheidsgraden die dit fonds heeft, in combinatie met de bewezen deskundigheid van een goed op elkaar ingespeeld duo, ondersteunt onze overtuiging op dit fonds, waarvan de Morningstar
Analyst Rating eerder dit jaar werd verhoogd van Bronze naar Silver.

Robeco New World Financials
We blijven nog even in het Rotterdamse, want het trends equity team van Robeco heeft nog een ander fonds in haar stal waar Morningstar positief over is. Robeco New World Financials, dat een Bronze Morningstar
Analyst Rating heeft, is een opvallende verschijning. Het fonds profiteert van de ruime ervaring van hoofdbeheerder Patrick Lemmens, maar in toenemende mate ook van de expertise van analist Jeroen van Oerle.

Het fonds is gefocust op groei en prefereert financials die hun IT-infrastructuur op orde hebben. Om die redenen zijn veel traditionele Amerikaanse en Europese grootbanken absent in de portefeuille, en zet het fonds in op kleinere spelers. Opkomende markten
vormen daarbij een belangrijke vijver om in te vissen.

Robeco New World Financials onderscheidt zich door niet alleen in traditionele financials te beleggen, maar ook in fintech bedrijven. Het leidt tot een blootstelling van ruim 9 procent aan de IT sector, wat het fonds duidelijk differentieert van concurrenten.
Ook deze aanpak heeft geleid tot bovengemiddelde prestaties, zij het met een hoger risico.

Candriam Equities Biotechnology
Het laatste fonds dat ik hier wil bespreken is Candriam Equities Biotechnology. Het fonds is gewaardeerd met een Silver Morningstar Analyst Rating, wat voor een belangrijk deel is gebaseerd op ons vertrouwen
in fondsbeheerder Rudy van den Eynde. Hij is binnen de categorie een van de meest ervaren beleggers, iets dat volgens ons zeer waardevol is binnen deze soms wispelturige categorie. Van den Eynde beheert dit fonds sinds oprichting in 2000 en krijgt
sinds enkele jaren ondersteuning van twee toegewijde analisten.

Het team beschikt over de vereiste ervaring en kennis om zich een goed oordeel te kunnen vormen over de kansen en risico’s in deze sector. De aanpak richt zich op innovatieve bedrijven, maar de portefeuille heeft tegelijkertijd een goede balans
tussen gevestigde namen en jonge, meer risicovolle bedrijven. Van den Eynde heeft laten zien dat zijn aanpak op de lange termijn werkt.

De onderstaande tabel toont de sectorfondsen met een positieve Morningstar Analyst Rating

 

Tabel vrijstaand

Ruim aanbod sectorfondsen bij MeDirect

Via de fondsenzoeker kunt u heel eenvoudig filteren op sectorfondsen in de lijst van Morningstar categorieën. Daarin vindt u bijvoorbeeld de sectoren Agricultuur, Bitotechnologie, Communicatie,
Consumenten, Ecologie, Edelmetalen, Energie, Financiële dienstverlening, Gezondheidszorg, Grondstoffen, Industriële materialen, Infrastructuur, Technologie, Water.
Twee van de drie bovenvermelde fondsen vindt u tevens op het MeDirect
platform:

Het derde fonds van Candriam wordt niet door MeDirect verdeeld, maar op het platform zijn er wel andere fondsen met focus op Biotechnologie.

Share on facebook
Share on linkedin
Share on facebook
Share on linkedin
Beleggen

‘Megatrends doorstaan de waan van de dag’

Bron: MeDirect Bedrijven met innovatieve oplossingen voor de structurele uitdagingen van de toekomst zullen op de lange termijn een bovengemiddelde groei, omzet en winst realiseren.

Alle nieuwsartikels

Alles wat je al wilde weten over ETF’s

Bron: Gilles Coens, beleggingsexpert bij MeDirect Aandelen, obligaties en beleggingsfondsen zijn beleggingsproducten die we allemaal kennen. ETF’s zijn misschien iets minder bekend. Toch wordt dit