Source : MeDirect.
Bilan de l’année écoulée
2024 a été une bonne année pour les investisseurs, avec des rendements positifs dans la plupart des grandes classes d’actifs. Une économie mondiale solide a stimulé les actifs risqués tels que les actions, tandis que les investissements plus sûrs comme les obligations d’État ont également performé, mais de manière plus modeste. Les événements politiques ont été significatifs, avec des élections majeures en Inde, au Royaume-Uni, en Afrique du Sud et aux États-Unis. Les conflits en cours au Moyen-Orient et entre l’Ukraine et la Russie ont ajouté de la complexité à l’environnement du marché.
MeManaged : une gestion active pour maximiser les opportunités
Dans ce contexte de marché difficile, les portefeuilles MeManaged ont affiché de solides performances en équilibrant soigneusement risques et opportunités. Cette approche a permis de naviguer à travers les fluctuations du marché tout en mettant l’accent sur une croissance à long terme.
Exposition par classe d’actif pour les quatre profils de risque au 30/11/2024
Des performances solides grâce à une stratégie audacieuse et l’intelligence artificielle
Tout au long de l’année, une stratégie plus audacieuse a été adoptée, avec une augmentation de l’exposition aux actions. L’accent a été mis sur des investissements de conviction forte, comme une surpondération des actions américaines, tout en restant attentif aux risques de taux sur les obligations et en incluant des actifs comme l’or1 à titre de diversification.
Cette stratégie audacieuse a été soutenue par plusieurs facteurs :
- La baisse des taux d’intérêt résultant des réductions effectuées par les banques centrales aux États-Unis, en Europe et dans de nombreux autres pays, réduit le coût de financement pour les entreprises et les particuliers. Cela permet de stimuler l’économie en offrant plus de flexibilité financière et de soutien.
- Le boom des investissements dans l’intelligence artificielle (IA) : les innovations rapides dans ces secteurs offrent des perspectives prometteuses à l’ensemble de l’économie. Les entreprises actives dans ces domaines ont vu leurs bénéfices et cours boursiers s’envoler au cours de 2024.
- La résilience globale de l’économie mondiale : malgré une inflation élevée, de nombreux défis géopolitiques et une baisse de la consommation en Chine, la plupart des économies et des marchés d’actions ont montré une grande solidité.
Les marchés développés (États-Unis et Japon) ont été privilégiés par rapport aux marchés émergents, tandis que les actions européennes ont été maintenues à un niveau neutre en raison de la faible croissance en Europe et des incertitudes politiques (Allemagne, France, Belgique…). L’IA a été intégrée à travers des actions américaines et des thèmes technologiques tels que la sécurité numérique et le métavers.
Pour gérer la volatilité des taux, une position sous-pondérée en obligations d’État a été maintenue, en privilégiant les investissements dans les obligations d’entreprise et la dette émergente, jugée plus attractive en termes de valeur relative. L’or est resté un élément clé dans les portefeuilles défensifs, conservatifs et modérés, soutenu par les achats d’or par les banques centrales et son rôle de protection efficace face aux tensions géopolitiques.
Le résultat a été de solides performances dans les quatre portefeuilles.
Facteurs de performance en 2024
- Approche audacieuse avec une préférence pour les actions par rapport aux obligations.
- Surpondération des actions américaines soutenue par l’exceptionnalisme2 des États-Unis et l’impact de l’IA (Intelligence artificielle).
- L’or comme protection face aux risques géopolitiques élevés3.
- Gestion des devises en raison de la force du dollar américain.
Perspectives pour 2025
L’économie mondiale devrait faire face à plusieurs dynamiques complexes en 2025. La croissance globale pourrait rester inférieure à la moyenne de long terme, tandis que l’inflation devrait progressivement se rapprocher des objectifs des banques centrales, avec des variations selon les régions. Nous parcourons les quatre grandes tendances qui ressortent pour 2025.
Faible probabilité de récession
Le risque de récession reste faible. Aux États-Unis, la croissance des bénéfices des entreprises et des tendances structurelles, comme les investissements dans l’intelligence artificielle (IA), devraient continuer à soutenir l’économie.
Dynamisme américain et impact de l’IA
Avec l’apaisement des incertitudes liées aux élections, les marchés boursiers américains devraient maintenir une solide progression en 2025. L’IA devrait jouer un rôle clé en générant de nouvelles opportunités économiques et des sources de revenus inédites à travers différents secteurs. En parallèle, des politiques fiscales favorables aux entreprises et une éventuelle dérégulation pourraient renforcer les marchés financiers américains.
Poursuite des baisses de taux d’intérêt
L’inflation devrait se rapprocher des objectifs des banques centrales, bien que de manière inégale selon les économies. Aux États-Unis, une croissance robuste pourrait maintenir l’inflation au-dessus de la cible, obligeant la Réserve fédérale à conserver des taux d’intérêt supérieurs au taux neutre. En Europe, la BCE devrait continuer à réduire ses taux en dessous de 2 %, tandis qu’au Royaume-Uni, des baisses plus importantes que prévu pourraient être envisagées.
Transition vers une économie bas-carbone
La transition énergétique devrait s’accélérer, avec des investissements massifs dans les infrastructures durables et les énergies renouvelables. Cela inclut non seulement la production d’énergie propre, mais aussi l’adaptation des réseaux de transport et des systèmes industriels pour répondre aux exigences de la décarbonation. Les gouvernements et le secteur privé joueront un rôle crucial dans cette transformation, notamment à travers des investissements similaires à ceux de la révolution industrielle.
Des performances exceptionnelles en 2024
Les performances des portefeuilles MeManaged témoignent de la pertinence de leur stratégie dans un environnement de marché complexe. Depuis leur lancement en février 2023, ces résultats démontrent la capacité des portefeuilles à générer des rendements solides grâce à une gestion active, une diversification ciblée et un positionnement thématique. Voici le détail des performances atteintes en 2024 et depuis leur lancement :
| MeManaged : depuis le début de l’année 2024 | MeManaged : depuis le lancement (février 2023) | |
| Défensif | 5,14 % | 7,3 % |
| Conservatif | 10,58 % | 15,3 % |
| Modéré | 12,92 % | 18 % |
| Croissance | 19,20 % | 27,3 % |
Performances au 16/12/2024, après déduction des frais de gestion (0,90 % TVA incluse). La composition des indices de référence est reprise dans les conditions particulières de MeManaged. Veuillez aussi consulter la fiche de service MeManaged si vous souhaitez plus de détails sur les coûts et taxes.
Source : Morningstar Direct
Conclusion
En 2024, les portefeuilles MeManaged ont affiché de solides performances grâce à une stratégie combinant gestion équilibrée des risques et opportunités dans un environnement complexe. Cette approche a permis de tirer parti de thèmes porteurs comme l’intelligence artificielle (IA) et la diversification via des actifs tels que l’or. Les résultats ont été particulièrement notables pour les portefeuilles Modéré et Croissance.
Pour 2025, les perspectives restent positives, avec des opportunités liées à l’essor de l’IA, à la transition énergétique et à une gestion des taux d’intérêt qui continue de renforcer un environnement propice à l’investissement. Les portefeuilles MeManaged4 sont bien positionnés pour continuer à offrir des rendements compétitifs tout en s’adaptant à ces évolutions économiques et stratégiques.
1 À l’exception du portefeuille Croissance qui n’est pas exposé à l’or.
2 Dans un contexte économique, l’exceptionnalisme américain fait souvent référence à la résilience et au leadership des États-Unis face aux défis globaux.
3 À l’exception du portefeuille Croissance qui n’est pas exposé à l’or.
4 Les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne garantissent pas les performances futures. Avant de prendre une décision d’investissement, il est important de bien comprendre les risques associés.
