Plan d’investissement – Durable MeGreen

La sélection des différents investissements sous-jacents est basée sur un processus qui implique à la fois une analyse financière traditionnelle et une analyse ESG.

De manière générale, les compartiments ambitionnent d'investir dans des entreprises et des institutions axées sur le développement durable qui considèrent comme essentiels:

• l’environnement: par exemple via la gestion de l’eau et des émissions de gaz à effet de serre, une politique d’achats écologiques
• leur rôle social: en offrant entre autres de bonnes conditions de travail, en visant la satisfaction du client, ...
• la gouvernance d’entreprise: en garantissant par exemple l’indépendance du conseil d’administration, ou une bonne politique de rémunération. Concrètement, cela veut dire que les critères financiers ne sont pas les seuls à être examinés. Le score de durabilité des candidats à l’investissement joue aussi un rôle essentiel dans la composition du portefeuille.

Différents facteurs sont pris en compte dans la sélection et le suivi des investissements sous-jacents. Ces facteurs sont évalués par NN Investment Partners (NN IP) – le gestionnaire des compartiments sélectionnés.

1. Exclusions basées sur des normes ou des comportements

Lors de la sélection des investissements sous-jacents, sont exclues les entreprises et les gouvernements qui violent gravement ou sévèrement les normes internationalement reconnues énoncées dans le Pacte mondial des Nations Unies (entre autres) ou les Droits de l'Homme.’

2. Exclusions par activité

Sont également exclues de la sélection, les entreprises (et mêmes les pays) actifs dans :

• la production et/ou le commerce d'armes controversées,
• l’industrie du tabac,
• l’industrie du jeu et les "divertissements pour adultes",
• la fourrure et le cuir "spécial",
• l'industrie de l’extraction du charbon

3. Le scoring ESG

Les entreprises sont ensuite classifiées sur base d’un système de scoring développé par NN IP. Ce système repose sur :

• l’avis des analystes de NN IP concernant les risques et opportunités d’une entreprise et,
• les ratings ESG attribués à l’entreprise par Sustainalytics, leader mondial dans la recherche et les ratings ESG et de gouvernance d’entreprise.

Ce score ESG entrera en compte dans la sélection finale des sous-jacents du portefeuille. Concrètement, une entreprise avec un score financier élevé ne sera pas sélectionnée si son score ESG est inférieur à la moyenne du secteur.

4. L’investissement avec impact

Entrent aussi en considération dans la sélection des sous-jacents, des investissements avec impact. Il s’agit d’investissements qui visent à atteindre des objectifs sociaux ou environnementaux mesurables. C’est notamment le cas des obligations vertes. L’émetteur d'une obligation verte investit cet argent dans des projets qui, par exemple, réduisent les émissions de CO2 de manière mesurable.

Au-delà de ces critères de sélection, les gestionnaires des compartiments sélectionnés assurent un suivi actif et s’engagent auprès des entreprises dans lesquelles ils investissent, et ceci via: le vote ou l'actionnariat actif et l'engagement

5. Le vote ou l’actionnariat actif

Cet engagement repose sur la conviction que les entreprises qui accordent une attention suffisante à la bonne gouvernance obtiennent de meilleurs résultats à long terme. La bonne gouvernance doit donc être promue parmi les entreprises dans lesquelles le gestionnaire du compartiment investit. Par exemple, les entreprises dans lesquelles le compartiment investit doivent faire preuve transparence quant à la manière dont les membres du comité de gestion et les processus de gestion font en sorte de consacrer une attention suffisante aux risques climatiques, au respect des normes sociales,…

Afin de promouvoir la bonne gouvernance dans les sociétés dans lesquelles il investit, le gestionnaire utilise activement les droits de vote attachés aux actions. Actuellement, il se concentre sur trois thèmes importants: 1) la durabilité, 2) l'efficacité et la diversité du conseil, et 3) l'alignement de la rémunération des administrateurs sur la stratégie de l'entreprise.

6. L’engagement

En plus de la participation via la politique de vote, le gestionnaire s’engage également sous d’autres formes auprès des entreprises dans lesquelles il investit. Des discussions proactives ont lieu avec les dirigeants des entreprises pour discuter des normes ESG et les stimuler davantage si nécessaire.

Outre les critères financiers, le caractère durable des candidats à l'investissement et l’effort fourni pour évoluer toujours plus en ce sens jouent donc un rôle essentiel dans la composition du portefeuille.

Plus d'informations sur la méthodologie utilisée pour les investissement durables