Source: MeDirect, 23/8/2017
Nous voici déjà au terme des
six premiers mois de l’année.
C’est le moment idéal pour se
pencher sur les performances
appréciables réalisées par les
portefeuilles au cours de cette
période.
Si le rendement du profil Défensif s’est révélé plus faible que
celui des profils plus risqués, il est toutefois meilleur que le
rendement qu’aurait tiré un investisseur de ses liquidités ou
d’un fonds obligataire diversifié européen moyen (-0,55%).
Comparé à notre portefeuille Dynamique, un tracker moyen
d’actions européennes aurait rapporté à l’investisseur un
rendement de 6,7%, mais avec 50% de volatilité en plus.
Ce dernier aspect est justement crucial à nos yeux. Grâce à la
bonne diversification de nos portefeuilles, le risque est étalé
sur différentes classes d’actifs, de devises et de fonds. En effet,
nous visons toujours à amortir la volatilité et à améliorer le
rendement corrigé du risque.
Les rendements corrigés du risque des portefeuilles sont
positifs sur toute la ligne. Le profil Défensif a surpassé de
1,48% l’indice de référence au premier semestre 2017, tandis
que le profil Dynamique a fait encore plus fort, en battant le
benchmark de 2,7%. Ces excellents résultats ont été obtenus
avec une volatilité plus faible. Ainsi par exemple, le profil
Équilibré a affiché, sur les 6 derniers mois, un écart type de
0,22% contre 0,26% pour l’indice de référence respectif.
Rendements MeDirect Portefeuilles premier semestre 2017
Les rendements indiqués ci-dessus mentionnent les rendements bruts (hors frais de gestion (de 0,30% à 0,61%) et taxes éventuelles) de
1/1/2017 – 30/6/2017. Attention, les performances passées ne sont pas une garantie des résultats futurs.
Comment avons-nous atteint ces résultats ? Les experts de
Morningstar avancent deux motifs. Ils estiment tout d’abord
que les rendements des obligations sont trop faibles et
récompensent insuffisamment les investisseurs pour le risque
plus important qu’ils prennent en investissant. En accord avec Morningstar, nous avons dès lors décidé de conserver une plus
grande partie en liquidités afin de protéger les portefeuilles
contre une possible hausse des intérêts. Ce qui explique
également les meilleures performances par rapport à l’indice
de référence au niveau des profils de risque plus faibles.
Pour ce qui est des profils de risque plus élevés, Morningstar
pense que les marchés des actions américaines ont été
surévalués par rapport à d’autres marchés d’actions
développés et émergents. D’où la décision d’une plus faible
exposition aux actions américaines. Les portefeuilles ont ainsi profité, cette année, d’actions européennes qui ont considérablement mieux performé (près de 6%) que les actions américaines,
les marchés d’actions émergents affichant même des performances encore plus brillantes (12%).
